福州财富传承律师蔡思斌：20160422002期家族财富传承资讯

4月8日消息，最新一期《哈佛商业评论》(2016年4月出版)刊登了大唐财富董事长张树林的专栏文章《家族财富传承的必备工具》。董事长张树林在文章中详细阐述了遗嘱、信托、保险等主流的家族财富传承手段，并详尽剖析了它们在财富传承价值最大化的过程中的重要价值。董事长张树林的独到见解为高净值客户资产配置和财富传承提供了积极的指导意义。

专栏文章

财富世代传承问题已经成为目前中国富豪阶层核心关注点之一。张树林在文章中首先破解了“财富传承是为了避税”的认识误区。他认为，通过科学的财富安排实现对其财产的有效管理，并实现财产在不同继承人之间的有效分配，进而实现财产的顺利传承，并且保证家族事业的薪火相传才是财产传承的重要内容。

张树林认为，财产传承要想确保财产处于长期有效管理状态之下，并实现分配过程的平滑和谐这两个主要目的，必须要借助财富传承工具组合。依赖于对不同类型的法律构架安排等工具的合理运用，财富传承工具不但可以有效减免财富转移中的损耗，更能够用最小的成本获得财富的最大价值的传承。

在几种主流的家族财富传承手段中，张树林指出，遗嘱是最典型的财富传承工具。我国《继承法》规定的五种遗嘱形式都能够帮助财产持有者把后世料理好。不过，遗产继承会产生巨大的遗产税。遗嘱的认证程序复杂且昂贵，还会带来遗产纠纷，及由此带来的财富缩水、隐私曝光以及亲人反目等不良后果。所以，有周密财富管理规划的富人们通常并不单独使用遗嘱。

信托也是私人财富转移规划管理中非常重要的工具，尤其在英美法系的国家特别流行。张树林认为，信托不但可以规避遗嘱认证程序，还可以保证财富所有人过世以后，其管理和分配财富的指令仍然能够得以延续执行。通过家族信托工具的运用、移民及境外资产的布局等应对技巧可以有效实现风险隔离。

最近一年来，海外信托逐渐风靡。张树林认为海外信托不仅具备了本土信托的通途，并且具有特殊的作用与功能，主要表现在节税效应、资产安全隔离、财富灵活传承、信息严格保密等几个方面。2016年是大唐财富为客户提供海外资产配置的元年，大唐财富已经推出了“海外信托基金metis”项目，未来还将与中融信托联手推出一系列家族信托产品，以保证所服务的高净值客户家族财富的完整传承。

在遗嘱、信托之外，保险由于其在风险转移、保全资产、资金融通等诸多优势，也已经成为越来越多富豪阶层的更优选择。

张树林认为，保险产品在传承财产上的特殊优势主要体现在家族保障、避免纠纷、隐藏财富、免于偿债财富增值和有效传承等方面。

尤其是在财富增值上，张树林特别指出，家族财富持有者需要通过像大唐财富这样专业的机构打理财富，依靠有经验的投资团队，才能够更好地实现财富的稳健增值。大唐财富为客户配置的“VOYA全球指数连结万能型寿险”自推出后一直都是热销的产品，可见这类产品和服务已经得到了越来越多的高净值客户的青睐。

《哈佛商业评论》( Harvard Business Review，简称 HBR )创建于1922年，是哈佛商学院的标志性杂志。如今，该杂志已经成为先进管理理念的发源地，给全世界的专业人士提供了缜密的管理见解和最好的管理实践，并对他们及其机构产生积极的影响。大唐财富董事长张树林专栏文章的刊登，体现了大唐财富在私人银行领域的成绩已经得到了行业内的广泛关注。

随着新华社、《国际金融报》、陆家嘴金融网、《中国金融》、《财经国家周刊》、《哈佛商业评论》等国内外权威媒体对大唐财富的陆续报道，大唐财富品牌影响力迅速升温，企业发展势如破竹。2016年，大唐财富将继续立足服务高净值客户，在全市场精心挑选金融产品，打造一站式综合金融服务平台。

网页链接：http://economy.gmw.cn/2016-04/11/content_19660378.htm

四、顶级对话：“富三代”谈家族财富传承的秘诀

2016-03-17 11:39:33 来源：和讯网

近两年，随着国内越来越多高净值家族的出现，许多信托公司和银行纷纷开展家族资产管理业务，“家族财富管理”也一度成为热词。

诺亚财富旗下的互联网私人银行——财富派的《金融大咖说》本期栏目带我们走进美国阿拉斯加知名家族资产管理公司麦金利资本（Mckinley Capital），一探家族财富传承的秘诀和美国“富三代”的真实生活，或许会对广大中国家庭的财富观念有所启发。

主持人王康：您是格利亚姆家族的第三代，作为“富三代”，跟我们聊聊财富这件事吧？

麦金利资本首席投资官ROBERT A. GILLAM（以下简称麦金利）：我们家非常幸运，我的祖父到阿拉斯加时几乎一无所有，当时他想从美国本土很艰辛的经济危机里逃出来。当然，阿拉斯加是我祖父获得成功之地，家庭成员都很健康，也很富有，孩子们受过良好的教育，所以我们认为财富是在很长时间可以让你的孩子受到良好教育的能力。财富不仅仅是钱，它其实是你需要通过时间和年龄学习的一种智慧。

主持人王康：您的家族有那些家训，以及家族价值观？

麦金利：我们有家族宪章，尤其对于我们家族办公室来说，有三大任务：教育和财富管理，还有一个任务，让每个家庭成员都必须有动力工作。我们的家规是：如果你没有工作和收入，不可以从家族里拿钱。在阿拉斯加，我们希望家族成员走近当地的社区，多做慈善公益活动，例如环境保护、儿童教育，有时是其它慈善或者公益项目，主要看家族成员的兴趣方向。

主持人王康：你们会分享这些给你们家族财富管理的客户吗？

麦金利：麦金利的客户们其实需要制订自己的家族宪章的，先决定哪些对他们是重要的，然后决定自己的家庭宪章、理财目标。举个栗子，有些富豪家族的子女不想呆在一起，那他们就应该先分开，然后再制订投资目的。如果不这样的话，就要吵翻天了。

主持人王康：家族办公室是否可以理解成提供顾问服务？帮助客户形成家族宪章？

麦金利：有一个重要的原则：家族都是独一无二的，不能互相比较。投资收益不应该是家族财富管理的唯一目标。对于我们家来说，教育和家族规划第一，慈善公益第二，获取收益排第三。

主持人王康：对于美国的富有家族来说，他们的主要需求是什么？

麦金利：主要服务内容是税务规划，房地产规划，因为美国是重税国家。另外还有投资管理，慈善和教育方面的规划，我的家族里这些规划全都有。

主持人王康：那么中国的客户尤其是诺亚的高净值客户，他们会想要什么？

麦金利：其实富一代和富二代的想法是不一样的。例如一位中国富豪的女儿，就问了我很多关于家族传承计划的问题，跟兄弟姐妹之间如何分配家产；而跟父亲或者祖父级的客户会谈时，他们感兴趣的是教育子女、如何理财、如何有责任的花钱，以及如何传承到下一代。中国的富一代其实都是企业家一代，他们很有钱，但是他们的需求也肯定不一样，子女教育对他们来说是核心需求。如何对金钱负有责任，如何珍惜财富不浪费金钱。

主持人王康：你们家族已经有好几代了，到底家族财富管理和投资有什么不一样的地方呢？

麦金利：我们家族旗下拥有量化基金，所以对家族理财规划的需求很清晰。量化基金其实是长期投资规划可以用到的一个金融工具。家族财富管理就像是运营一门生意，你不会对你的公司和生意作一天、一周或者一个月的规划，一般都是按年来进行规划，所以家族财富管理也是按年进行长期规划的，而这正是量化投资基金的长项，可以按家族需求定制个性化策略。

主持人王康：家族办公室如何管理风险和风控呢？应该比单支基金要复杂和困难的多吧？

麦金利：确实如此，主要有两类风险，一类是主营业务的风险。对我们来说就是资产管理行业的风险。资产管理行业的风险是管好客户的钱，管得不好，这个行业你就不能做了。而我们旗下的每一支基金的风险主要来自于市场风险，如何避免损失，（作为量化投资基金）主要是波动性的风险。但是市场风险和业务风险是两码事情。

主持人王康：你们有没有单一的风控系统或者平台呢？

麦金利：我们有，不过我们先从单支基金的风险控制系统开始建设系统。我们相信，排名第一位的风控其实就是教育客户，我们会告诉他们基金的回报特征和风险特征，和每支基金的不同之处。以我们成立新基金为例，我们会告诉中国客户，与美国基金有什么不同之处，还有就是，确认我们的策略是在正确的路径上，可以避免损失。我们发生的一些损失，来源是不同的，所以尽量设计让基金不受损失的机制。这个等式的另外一边，是我们的业务发展情况，我们会持续在人力和技术上做投入，把我们的客户当成家族成员一样来照顾。

主持人王康：你们如何看待中国市场？

麦金利：从2015年年中我们开始关注中国市场，在麦金利一些美元基金里，我们有投资中国股票，尤其是保险公司。量化交易有意思的地方是需要处理海量动态新闻和信息，怎么做呢？这个是非常技术性的问题，每天我们利用电脑系统抓取三百万条新闻进行分析，我们要抓住的是市场的情绪，我们认为是情绪改变了股价变化的方向，有时候股票会先出现在线索里，然后大家读到新闻，然后股价就上涨了。相反的情况是股票会先出现在负面线索里，大家读到新闻后股价就下跌。问题是有这么多新闻、分析和推文（Tweets），要看完这些新闻非常浪费时间，所以我们用电脑处理海量信息，让我们能够在市场之前买卖股票，我们不影响公司股价。业务当然必须要增长，但我们不关心日常事件，除非我们发现有可能让股价出现自由下落的事情发生，肯定就不会买入这支股票。但是如果我们发现一些事情正在发生，投资者可能会兴奋，股价会上涨，那么我们就会更快地买入，所以这套系统其实是让我们更好的择时。

网页链接：http://opinion.hexun.com/2016-03-17/182812714.html

五、商事律师，财富传承的中坚力量

2015-03-22 03:37

————中国财富传承管理师联盟启动仪式侧想摘要

2015年3月21日，由中华遗嘱库、中国政法大学财富传承法律问题研究中心、公明财富传承管理集团发起的“中国财富传承管理师联盟”在京启动，该联盟融合了金融、财务、税务、保险、基金、信托、律师、专家等专业人士为财富与家族传承群力群策，必将树立行业标准和典范，此与我本人推崇的“法律养生”项目有很多交集，相信我们在中国法律服务体系中会有长足的发展前景。

我本人在联盟启动仪式上，现场聆听《民主与法制》杂志社总编、中国财富传承管理师联盟终身名师·刘桂明老师的致辞《中国会出现家族律师吗》之后，结合我自身的经历和感悟，引发了我的更多思考。

根据媒体报道，据不完全统计自2011年以来资本市场至少出现14起股东离婚案件（注：本文不再详举）。公明财富传承管理集团首席律师、中国财富传承管理师联盟倡导者陈凯认为，企业家的离婚、财产继承和企业传承问题，不仅仅是家事，更关乎到企业的发展、市场的竞争甚至行业的秩序，其法律问题值得探讨。而普通百姓家庭的财富传承问题，关系到家庭的发展和建设这个永恒命题，是中国传统文化的根基之一，是传宗接代的重要方面，同样值得重视。

中国国家主席、中共中央总书记习近平在2015年春节团拜会上指出“不论时代发生多大变化，不论生活格局发生多大变化，我们都要重视家庭建设，注重家庭、注重家教、注重家风，促进家庭和睦，促进亲人相亲相爱，促进下一代健康成长”。

据瑞信研究院发布的《全球财富报告》显示，截至2010年年底，中国已经成为了全球第三大财富来源地，家庭财产总值达到16.5万亿美元，仅次于美国和日本，几乎等于邻国印度的五倍。随着中国经济的持续快速发展，家庭财富一定会保持着快速的增长。”目前，中国的首批创富群体基本接近退休年龄，已进入“财富传承”阶段。招商银行与贝恩咨询公司联合发布的《2013年中国私人财富报告》显示，“财富保障”已成为中国高净值人士管理财富的首要目标，可见这一群体对于“财富传承”的需求进一步明显，传承服务日益迫切。

中国法学会《民主与法制》杂志社总编、中国财富传承管理师联盟终身名师·刘桂明老师在启动仪式的致辞《中国会出现家族律师吗？》（详见其微信公众号：桂客留言）这样定义从事财富传承管理法律服务的律师：他们的工作绝大部分和富人的财产管理有关，可以说，他们是家庭财产风险的专业管理者，是客户隐私安全的忠诚保守者，是客户核心利益的忠实保护者，他们就是私人财富管理律师，就是财富传承律师。从今天开始，我们将奉献给他们一个新的称呼，那就是：家族律师！关于家族律师的身份与职业定位，刘桂明老师认为，家族律师的服务对象是家人，家族律师的服务事务是家事，家族律师的服务领域是家财。让家人幸福，让家事和谐，让家财安全，就是家族律师与其他律师不同的地方，刘桂明老师并具体比较分析如下：

家族律师不是诉讼律师，而是“非诉讼”律师。虽然家族律师也参与家事诉讼，但是，很显然，诉讼不是他们的主要工作内容，消灭和防范诉讼才是他们的主要工作内容。

家族律师不是公司律师，不是企业律师，也不是金融律师。虽然家族律师也处理股权，处理证券，处理任何一种与公司、企业、金融有关的财产，但这些财产是属于某个家庭所有而不是国有，是私有而不是公有。因为人的原因所存在的婚姻、继承和传承的风险，自然就成为他们最主要防范的风险。

家族律师也不是刑事律师。虽然刑事风险是他们要考虑的一种传承风险，但防范这种风险的方法不是像辩护律师那样为了让当事人减轻或免予承担刑事责任，而是无论在当事人受到何种刑事追究的时候，都能保障财产和家人的安全。在财富管理领域，基于家庭因素考量，中国财富传承管理师联盟倡导者陈凯律师认为，传承法律服务和继承法律服务有着很大的区别。继承法律服务更多的是集中于如何处理代际之间的财产传递问题；而传承服务则将运用信托、物权、继承等多种手段，做到家族的代与代之间的资源、规则、财富乃至情感的传递；二者有大不同。

财富传承管理师可以帮助当事人妥善地处理好、保护好财产，乃至产生更多的收益。例如传媒大亨默多克由于做好了财富传承安排，他和第三任妻子邓文迪离婚时不但不会改变默多克家族信托基金的继承规则，也不会影响到默多克对企业的管理权与所有权，以及继承人的利益。”家庭财富与家族财富得以依法保全与平安传承。

财富传承，是一个动态概念和演进过程，也是寄托家庭和家族理想的财富流转与管理问题。在财富传承的核心概念里，家人·家事·家财，其外延必然包括占据家财90%以上来源的商事法律关系，即使是农耕经济，其财富价值的来源、衡量与变现都离不开商业行为。以目前城镇社会经济发展现状浅论，家庭财富的主体来源是工资·股权·红利，在此得与失之间，商事律师必是财富管理与传承的中坚力量。商事律师，简而论之是从事商业行为法律服务的律师，是市场经济中不可或缺的专业法律服务职业，以商事活动为服务核心，在专业服务倾向上不同于家族律师（财富传承律师），也不同于财富传承管理师，是广泛参与社会经济生活与经济发展的法律服务专业律师。

以城镇居民为例，华东律师认为家庭财富的主体来源是工资·股权·红利，在其劳动、投资等经济活动中，商业活动首当其冲。工资，依托于劳动关系，没有就业或者工作不稳，必然影响工资收益，甚至影响个人生活或家庭关系，也必然作用于财富量，没有财富积累就谈不上财富传承。在现代企业管理模式下，从招聘、用工与辞退的每一个环节的依法进行与违法追究，都需要法治，没有法治就没有和谐的劳动关系，势必影响工资，也就必然涉及商事律师。

股权，依托于投资关系，任何一家公司企业的设立、运营与解散都离不开商业法律的规范，也不应该规避商事律师的专业法律服务。目前看，创业型公司为激励员工的工作积极性，通常给员工分配股权。无论设立公司的原始股权，还是激励员工的期权，都是商事法治。

红利，作为资金投资的价值回报，无论是实体经济所得、虚拟经济所得或者射幸利益所得，都是商业行为的一种法律后果。无论工资或是股权，都是财富积累的途径和手段，也是家族财富积累的核心基础，是财富传承的基本前提。以财富传承的主体-企业家为例，企业家的离婚、财产继承和企业传承问题，不仅仅是家事，更关乎到企业的发展、市场的竞争甚至行业的秩序，是商事问题。在市场经济和法治社会的今天，任何的商事活动与商事问题都离不开商事经济法律法规，商事律师自然也就不可或缺。据查在2012年的中国富豪榜上，一半的上榜者年龄在50岁以上，他们的长子、长女平均年龄超过35岁。以此推算，5~10年之内中国家族企业将迎来历史上规模最大的一次家族传承。全国工商联发布的《中国家族企业发展报告》显示，与家族企业第一代强烈的家族传承意愿形成强烈对比的是，有接班意愿的企业主子女不到20%。因此，商事律师势必日益活跃于家族财富的传承，日益活跃于家族企业的传承。

财富的积累、管理与传承，离不开法律和法治，离不开商业行为，也必然离不开商业律师，而在其中，家族财富传承法律服务必将成为一项专业的法律服务职业，家族律师（财富传承律师）、财富传承管理师等专业服务职业应用而生，是时代发展的必然产物。

我今天参加了中国财富传承管理师联盟启动仪式，很振奋，期待在专业服务中有更多的人在财富传承中化干戈为玉帛，家和万事兴；期待有更多的专业服务人员投身到财富传承的事业中来。。。。。。新闻链接—————-新闻通稿： “富不过三代”魔咒有望终结“家族信托”时代开启中国财富传承管理师联盟启动 2015年3月21日，由中华遗嘱库、中国政法大学财富传承法律问题研究中心、公明财富传承管理集团发起的“中国财富传承管理师联盟”在京启动。

该联盟将打造为全国最大、最专业的财富传承联盟，计划用4个月时间在全国律师和理财师中发展1500名创始个人会员和50家创始机构，之后将在全国发展10万名专业人员，通过行业培训、跨界联合、公众教育、公益活动和产品创新等活动，推广财富传承理念，推动家庭建设。

当日，来自全国的近百名律师和理财师，以及保险、信托、第三方理财、投资银行等10多家相关机构共同签署了联盟发起倡议书。联盟发起人、中华遗嘱库管委会主任陈凯表示，联盟将从业人员培训、社会公众意识培养和产品研发为主导，目前已聘请了一批在财富传承领域内知名的律师和理财师担任指导教师，他们将向联盟会员提供义务性讲座和培训。

【起因】离婚分产、遗产争夺、二代败家，财富传承风险凸显全国政协委员、中国政法大学财富传承法律问题研究中心主任曹义孙表示，随着当前个人及家庭财富的迅速增长，财富保障与财富传承已成为社会化的需求。

陈凯表示，财富阶层比普通百姓群体更容易出现离婚分产、遗产争夺、二代败家的情况，他们的财富传承面临着一定风险。

据不完全统计，2011年以来资本市场至少出现14起股东离婚案件。 2012年，在三一重工董事长袁金华在与前妻王海燕的离婚案中，王海燕因分得22亿元财产而进入当年“新财富500富人榜”，有人戏称这是A股市场“最昂贵的离婚”。

日照钢铁董事长杜双华曾是2008年胡润中国富豪榜榜眼，当年43岁的他总资产为350亿元。但在2010年9月，杜双华的妻子宋雅红起诉到法院，要求离婚并分割双方共同财产。宋雅红称，她起诉离婚时才知道11年前已被判离婚。此案因涉及高达数百亿元的财产分割，成为国内财产标的最高的离婚案。有“中国巴菲特”之称的著名投资人赵丙贤和妻子陆娟的离婚案件，则涉及20亿元的财产分割。土豆网CEO王微和前妻杨蕾可谓闪婚闪离。2007年8月，

王微和杨蕾结婚；2008年8月，王微提出离婚；2010年3月，双方正式离婚。但在双方婚姻存续期间，上海全土豆网络科技有限公司成立，王微在该公司中占股95%。这部分股份中，有76%涉及到夫妻共有财产问题。杨蕾提起诉讼，对这部分股份的一半予以权利主张，法院随后冻结了该公司38%的股份进行保全，禁止转让。此时土豆网刚刚向美国证券交易委员会递交拟以红筹形式赴纳斯达克上市的申请，为此上市申请不得不推迟。而其竞争对手优酷后发先至上市成功，导致双方的差距有所扩大。

除了离婚，继承也是困扰财富阶层的一大难题。2007年，盛通印刷上市前夕，董事长贾琳不幸身亡，由于股份继承问题导致公司实际控制人变化，最终盛通印刷停止了上市脚步，直到2011年5月才得以上市，而因继承财产而产生的两名“娃娃股东”曾经引起媒体关注。

2008年，上市公司北生药业董事长何玉良因病去世，由于没有做好继承安排，公司甚至因为财务总监离职而导致无人发工资的局面，其生前好友楼忠福接手管理北生药业后，竟立即向法院申请北生药业破产，引起市场强烈关注。近年来爆出的“富二代败家”事件也让财富传承问题令人瞩目。上市公司海翔药业是一家典型的家族企业，父亲罗邦鹏辛苦40余年将一家乡镇企业经营成上市公司，但其子接手不到4年就将企业控制权拱手让人。除此之外，像蓝翔技校家族内部大打出手、山西首富李兆会面临破产等事件都凸显了财富传承问题日益严峻的形势。

陈凯认为，企业家的离婚、财产继承和企业传承问题，不仅仅是家事，更关乎到企业的发展、市场的竞争甚至行业的秩序，因此其法律问题值得探讨。而普通百姓家庭的财富传承问题关系到家庭建设这个永恒命题，同样值得重视。“习近平总书记在2015年春节团拜会上指出‘不论时代发生多大变化，不论生活格局发生多大变化，我们都要重视家庭建设，注重家庭、注重家教、注重家风，促进家庭和睦，促进亲人相亲相爱，促进下一代健康成长’，”陈凯说，“对于普通百姓家庭来说，如果不安排好婚姻、继承和传承等问题，同样会破坏家庭和睦，导致亲情破灭，甚至使家庭纽带彻底断裂。” 【现状】极少数人精通，大多数人困惑，财富传承产业受困伴随着财富阶层的离婚往往产生天价“分手费”，由此吸引了人们关注。“我们现在主要盯上市公司前十大股东、高管的离婚官司。”江苏一位专注于高端群体离婚案件的律师透露。

但陈凯认为，诉讼服务仅仅是一种传统服务业态，应当通过产业升级、行业整合、产品创新和理念更新等转化成为财富传承管理服务。譬如同样是离婚案件，但在财富传承管理师的协助下，可以帮助当事人妥善地处理好、保护好财产，乃至产生更多的收益。“像传媒大亨默多克由于做好了财富传承安排，因此他和第三任妻子邓文迪的离婚不会改变默多克家族信托基金的继承规则，也不会影响到默多克对企业的管理权与所有权，以及继承人的利益。” 对于财富同样处理得好的还包括中国女首富、龙湖地产主席吴亚军，她与丈夫蔡奎共同持有的公司股份经过一系列信托安排在离婚之前早已一分为二，因此离婚丝毫没有影响龙湖地产的股价。令人遗憾的是，这些成功的案例绝大多数都采用国外的财富传承法律观念与法律框架。陈凯认为，中国财富传承产业与国外的差距，主要体现在从业人员的水平和社会公众的意识理念两个方面。他举例说，在土豆网王微离婚事件爆发后，投资行业总结出来的经验教训是：把项目创始人的夫妻关系也当作考察因素之一，甚至催生出了“土豆条款”这一新名词，即风投要求所投公司的CEO结婚或离婚必须经过董事会的同意。风投们希望通过这个条款来告诫创业者们如果想顺利上市，那就“上市之后再分手吧”。这种近乎法盲的做法，折射出目前中国企业家与投资行业从业人员在面对家事风险与企业风险之间的管理困惑与缺位。【解决】创富群体进入财富传承阶段，家族信托时代开启目前，创富群体已进入“财富传承”阶段。招商银行与贝恩咨询公司联合发布的《2013年中国私人财富报告》显示，“财富保障”已成为中国高净值人士管理财富的首要目标，“财富传承”需求进一步明显。贝恩咨询大中华区总裁MichaelThorneman指出，目前有约三分之一的高净值人士在进行财富传承安排，其中，寻求借助家族信托是完成财富规划的重要渠道。

何为“信托”？法律上的定义是：委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，以受托人自己的名义为受益人的利益或特定目的管理或处分财产。

信托的奇妙之处在于，所有权与收益权相分离，一旦把资产委托给信托公司，该资产的所有权就不再归本人，但收益可以根据其本人意愿进行分配。无论离婚、意外死亡或被追债，信托都将独立存在，不受影响。

陈凯介绍，信托财产怎么用，由委托人参与制订的章程进行规范；信托产生的收益怎么分，也由委托人决定。如果担心配偶或未来的儿媳、女婿“图财”，或是担心继承人“败家”，可以提前把财产进行信托，并在信托协议中规定财产的获得人、获得时间与获得金额，以防范因婚姻变动产生的财产分割争议，或解决因继承人不善经营而导致的财产缩水风险。事实上，洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克罗夫特家族等资产大亨都通过信托的方式来管理家族财产，以此来保障子孙的收益及对资产的集中管理。

像传媒大亨默多克就是通过设立家族信托，把财富安全地传递给了子女。新闻集团发行两种不同的股票，A类是没有投票权的股票，B类是拥有投票权的股票，其中超过38.4%的B类股票由默多克家族信托基金持有，受益权人是默多克的6个子女。默多克与前两任妻子的4个子女是这个信托的监管人，拥有对新闻集团的投票权；而默多克与第三任妻子邓文迪的两个女儿仅享有受益权而无投票权。这样，新闻集团的控制权就牢牢掌握在默多克家族的手中。

在家族信托中，还有一种重要形式即遗产信托。所谓遗产信托，是指遗嘱人立下遗嘱，用自己的遗产设立信托基金，委托给受托人管理，受益人可以是继承人，也可以是慈善机构或任何个人或组织。遗嘱人可以根据自己的需要，为信托基金的管理和支配设定各种条件和要求。戴安娜王妃为两个儿子设立的遗产信托就最具说明性。

1993年，年仅32岁的戴安娜王妃立下遗嘱，自己一旦去世，遗产交给受托人管理，她的两个儿子作为受益人，平均享有信托收益。遗嘱还规定他们从25岁开始，可以自由支配一半的收益；30岁开始可以自由支配一半的本金。1997年，戴安娜王妃因车祸去世后，信托基金立即成立，当时基金总额为1296.6万英镑。10年后长子威廉年满25周岁时，该基金仅收益就已经达到1000万英镑。 “这些都是家族信托在实际应用中成功案例，信托要持续下去，就必须不断盈利，需要法律、金融等领域的专业人士帮助打理，才能更好地完成委托人关于财富传承的需求。这也是成立财富传承管理师联盟的初衷与目的。”陈凯说。

网页链接：http://toutiao.com/a4111702788/

六、瑞银王昊律师受邀参加上海民生银行2015财富传承峰会并发表演讲

发布时间：2016-01-08来源：点击：60

2015年11月13日，民生银行上海分行私人银行举办了2015年“家业永续，民生有道”财富传承峰会。瑞银高级合伙人王昊律师受邀为本次峰会授课，发表了主题为“高净值人士跨境财产规划和私人财富保护”的演讲。

大会伊始，上海分行行长胡庆华为大会致辞。参加本次峰会的私行客户人员多达150余人，王昊律师详尽系统地为大家讲解了高净值客户如何进行海外投资及私人财富的风险防范等，以提升广大私行客户对家族财富传承的认知度，并帮助建立家族和企业财富治理及传承理念。听众们精神饱满，兴致极高，在会后针对自己的疑惑发表意见并提出问题，与王昊律师进行了深入交流。现场气氛热烈，大家均对此次授课内容表示满意。

王昊律师作为业内最知名的财富管理律师，享有国际声誉，多次受邀各家银行为其私人银行客户进行授课演讲并为多家培训机构、信托从业组织等提供专业的信托培训，多年来持续参与全球信托方面的著作和出版物的撰写，并接受中外媒体的采访；凭借着丰富的跨国法律服务经验为众多高净值人士及其家族财富传承规划提供高端优质的法律服务。

围绕会议主题，王律师和夏律师分别就“家族资产的海外跨境投资以及移民领域的新趋势和投资机会”等，为大家做了专业讲解，配合国内外的典型案例，从多方面多视角对知识进行剖析，为在座各位提供了财富升级的专业解决方案！参会人员对王律师和夏律师的讲座给与了高度的评价并在会后与之进行了热情地交流和讨论。

瑞银在为高端私人客户提供法律服务方面，一直处于业内领先地位。多年来为众多各行各业的客户提供了专业性、综合性的家族信托解决方案及配套服务，现已与国内多家银行建立长期的业务合作关系。瑞银律师本着认真负责、细致高效的办事态度，帮助众多的私人银行客户进行家庭财产风险隔离和移民身份安排，解决了客户在财富持有和转移过程中的各种考虑和担忧，成功实现了家族财富的规划及传承。网页链接：http://news.ifeng.com/a/20160317/47924189_0.shtml

七、家族财富传承中常见的风险问题和应对

贾辉计兮发表于 2015-08-17 15:03

本文来自北京德恒律师事务所合伙人贾辉律师投稿

改革开放以来，中国经济获得蓬勃的发展，已经跃居世界第二大经济体。中国的发展也为中国富豪的产生创造了机会，尤其近几年来，中国高净值人士出现了爆发性增长。根据胡润百富榜《中国超高净值人群需求调研报告(2014-2015)》显示，2009年至2012年，高净值人群(指个人总资产，包括实物资产和金融资产，超过1 亿元人民币的人群)规模快速增长，每年增长比例均超过5%。截至2014年9月末，中国高净值人群约6.7万人，比上一年度增加了2500人。其中中国超高净值人群(指个人总资产，包括实物资产和金融资产，超过5 亿元人民币的人群)约1.7万人，总计资产规模约31万亿元，平均资产规模18.2亿元，资产规模上亿元的共6万人，超过千万的达到96万人。对于这些中国富豪而言，家族财富传承已经成为一个比较迫切的问题，但很多人对于如何进行家族财富传承仍然存在很多困惑。

一、中国家族企业普遍出现传承问题

中国的高净值人士中以企业主为主，占80%，而这些企业主普遍面临家族企业的传承问题。在2013年“新财富500富人榜”上，50岁以上富豪占比为60.6%。按照不同财富量级来看，中国5亿资产以上超高净值人群的平均年龄51岁，20亿资产以上人群的平均年龄53岁，60亿资产(10亿美金)以上人群的平均年龄58 岁。中国富豪一方面因为年龄问题，必须面对传承问题，另一方面其中大部分人都依靠自身白手起家，没有家族财富传承的经验。招商银行和贝恩公司发布的《2015中国私人财富报告》指出，“财富传承”的重要性排序已从两年前的第五位跃居至第二位，约46%的高净值人士、约51%的超高净值人士开始考虑财富传承，其中部分人士已着手进行财富传承的安排。

然而，家族财富传承并非易事。即使从全球而言，富不过三代的魔咒仍然存在。《2015 胡润全球富豪榜》中，通过财富传承富过三代的占比仅为4%，69% 的上榜富豪是白手起家的。据麦肯锡的研究报告显示，全球家族企业的平均寿命只有24年，其中只有约30%的家族企业可以传到第二代，能够传至第三代的家族企业数量不足总量的13%，只有5%的家族企业在三代以后还能够继续为股东创造价值。

不同的富豪对家族传承也有不同的观点，有些人比较悲观，例如湖北上市公司天茂集团实际控制人刘益谦(财富规模135亿元人民币，《2014胡润百富榜》第100名)认为，家族传承要达到最理想状态，是很难说的，在他看来，一个家族的传承全世界基本上都富不过三代，因为第一代在做事情时，往往是很积极地去做，而第二代做这个事情却是被动的。而另一些富豪则对家族财富传承情有独钟，例如方太厨具董事长茅理翔(财富规模40亿元人民币，《2014年胡润百富榜》第559名)自称，现在基本上把企业交给儿子，自己只做一件事，就是做家族企业的传承。并且，茅理翔还发现“中国的民营企业的传承非常严峻，有很多老爸可能原来没有做好思想准备，后来突然觉得自己精力不够了，所以要传承，后来碰到很多难题。儿子女儿呢，赶快把他们送到英国，澳大利亚，美国留学，回来之后不适应中国接班的氛围，这两代之间的矛盾很大。我们这一辈由于年纪精力等各方面导致在传承这个问题上存在很大的困难。”

二、家族财富传承中常见的风险问题和应对

富不过三代的魔咒对家族财富传承提出了严峻的考验，其中主要存在的一些风险和问题包括：健康风险、婚姻风险等问题。

1、健康风险

对于超高净值人群，健康和养生是他们最为重视的，然而据2014 年胡润研究院研究结果显示，高净值人群对自身健康满意度不高，认为自己完全没有健康问题的比例只有12%，将近六成会加班，超过四成熬夜和饮食不规律，近四成饮酒过量，近三成抽烟，睡眠不足甚至失眠、头痛头晕和易疲倦是最普遍的健康问题。严重的疾病和意外可能引发高净值人士身故，触发家族传承风险的导火索。高净值人士需要提前考虑到自身的健康风险，避免突发变故，遭受损失。

应对策略

大额保险

大额保险指的是投保的保险金额较大的人身保险，保障风险包括被保险人发生意外、身故或重大疾病等情况下，根据保险合同给予受益人保险金方面的保障。据报道，在平安人寿2013年的十大承保中，就有近10张“亿元保单”。根据胡润百富榜《中国超高净值人群需求调研报告(2014-2015)》，三成超高净值人群持有境内或境外大额保单产品。国内知名人士例如马云据报道为个人寿险配置保额已达到4000万元。而香港富豪李嘉诚更是表示过，“我们真正的财富仅仅是我给自己和家人购买的几亿人寿保险!”

从保险责任方面，据统计，高净值人士72%选择了健康医疗险，基本上以重大疾病保险为主，64%选择了意外险，48%选择养老金保险(包括年金保险)。除了保险保障功能以外，大额保险在家族财富传承方面还有以下作用，包括：

1) 保值增值作用。许多大额保单本身具有现金价值，并一般会随着时间的增加，保单的现金价值也会不断增加，体现保值增值功能。同时，大额保单本身还可以通过保单质押方式再次进行融资。

2) 避免和降低税费。相比于遗嘱而言，大额保单可以避免遗嘱拟定过程中发生的律师费用和公证费用。在征收遗产税的情况下，保险可以用来规避财富传承过程中的巨额遗产税。

3) 债务风险隔离作用。大额保单的受益人通常为作为投保人的高净值人士的配偶、子女或父母等亲属，一般不视为投保人自身的财产，在一旦发生投保人自身被没收或追索财产的情况下，其亲属在保单下的受益权一般不会受到不利影响。

信托

信托是指将家族企业的财产通过委托给信托机构代理管理和处置，家族资产的所有权脱离企业主而转变为信托持有，但家族资产的受益权仍有家族成员享有，从而规避高净值人士因出现意外身故、离婚分产或被人追债等导致的财富管理风险，实现家族财富的顺利传承。针对遗产继承，可以设立遗产信托，即通过遗嘱方式将委托人的遗产在委托人身故后设立信托，由受托人对信托遗产予以管理和分配，避免继承人由于年龄原因不能妥善管理遗产的风险。

信托在国外许多发达国家或地区已经应用广泛。著名香港影星“肥肥”沈殿霞于2008年2月19日因肝癌在香港病逝。其为刚满20岁的爱女郑欣宜留下了约3000万港元的遗产，即是通过信托的方式传承给爱女，将其资产交由信托受托人管理，同时资产的使用受到信托监察人的监管，确保资产长期安全和妥善运营，避免因为爱女年经小，缺乏经验，不懂理财，一下子将遗产花光或者被骗，保障其未来的生活无后顾之忧。

另一个案例为英国戴安娜王妃，其于1997年在巴黎遭遇车祸身故，但其生前就立下遗嘱，其遗嘱中明确写道“I GIVE all my property and assets of every kind and wherever situates to my Executors and Trustees upon trust ……and to hold the same UPON TRUST for such of them my children PRINCE WILLIAM and PRINCE HENRY as are living three months after my death attain the age of twenty five years if more than one in equal share ”。意思是在其死后将其遗产(共计2100万英镑，缴纳遗产税后共计约1300万英镑)设立信托，交给信托受托人(戴妃的母亲)管理，等到威廉王子和哈里王子满25周岁时才能予以等份继承(每人650万英镑)。戴妃身故后仅几个月，其母亲作为信托的受托人申请英国高等法院将两位王子继承信托财产的年龄提高到了30岁。两位王子后来分别在2012年6月和2014年9月满30岁，继承了戴妃为他们设定的各自的信托财产，此时各自可以继承的财产已经由起初的650万英镑增值到1000万英镑，实现了戴妃家族财富的妥善安全传承。

2、婚姻风险

婚姻风险导致的分产也是家族财富传承主要面临的风险之一。据报道，真功夫因为其创始人蔡达标与其前妻潘海峰离婚，导致男女双方两个家族陷入争夺控股权的“战争”，继而导致真功夫上市搁浅，贻误企业的契机。土豆网创始人王微也因为与其前妻杨蕾短暂的婚姻付出了沉重的代价，其在上海全土豆网络科技有限公司中的38%的股份被其前妻申请法院保全和股权分割，最终导致土豆和优酷的竞赛中失败，被优酷合并。

应对策略：

信托

信托被视为可以妥善解决高净值人士婚姻风险的工具。龙湖地产董事会主席吴亚军和其丈夫蔡奎的离婚被视为运用信托工具妥善解决婚姻风险的经典案例。2012年11月20日，龙湖地产董事会主席吴亚军与其丈夫被证实离婚。根据《2012胡润女富豪榜》和《2012胡润全球白手起家女富豪榜》，吴亚军当时以380亿元的财富第二次成为全球白手起家女首富，同时也是中国女首富。本次离婚案件涉及577亿港元的财产分割，离婚前吴亚军和蔡奎共同控制龙湖地产的股权达75.6%，然而根据龙湖地产融资协议的承诺，如果吴亚军和蔡奎直接或间接持有龙湖地产的股权少于51%，就会构成违约，触发债务提前清偿，可能给龙湖地产带来重大不利影响。

吴亚军夫妇通过设立信托妥善解决了这一婚姻风险，而这一安排在龙湖地产2009上市时即以搭建，说明吴亚军夫妇当时已有事前规划。在香港上市前，吴亚军和蔡奎即在开曼设立了龙湖地产作为上市公司主体，龙湖地产的股权由三家BVI公司持有，分别为吴亚军控制的Charm Talent(持股58.59%)，蔡奎控制的Precious Full(持股39.06%)和代表公司雇员股权激励计划的Fit All(持股2.35%)。吴亚军通过设立全权信托，由HSBC International Trustee全资设立的Silver Sea100%持有Charm Talent，受益人吴亚军家族成员及Fit All。蔡奎也通过设立全权信托，由HSBC International Trustee全资设立的Silverland100%持有Precious Full，受益人蔡奎家族成员及Fit All。通过设立信托，吴亚军和蔡奎都不再直接持有和控制龙湖地产的股份，而成为各自信托的受益人之一。二人于2012年11月20日离婚。龙湖公关发言人表示，吴亚军与蔡奎夫妇已就未来继续保持一致行动，维护公司权益达成共识。对于离婚所涉及财产分割，由于二人之前已就持有龙湖集团的股份成立信托，龙湖地产的股价没有受到太大影响，实现平稳过渡。

类似的案例还有亚洲最大箱板原纸生产商玖龙纸业的女掌门人张茵和丈夫刘名中的离婚，也是受益于家族信托的设立，使得离婚未对玖龙纸业公司的运营产生不利影响。

综上，目前随着中国家族企业普遍出现传承问题，家族财富传承中常见的风险问题越来越引起中国富豪家族的重视，包括健康风险、婚姻风险等问题，可以考虑采用大额保险、家族信托等工具有效针对上述风险问题提供解决方案。当然，家族财富传承不只是在上述技术手段层面就可以解决的，寻找维持家族财富增长的内动力更为关键。中国富豪们面对这一复杂问题，需要开拓视野，抱着学习的心态，认真研究，争取设计出符合自身家族财富传承的妥善机制。

网页链接：http://www.goingconcern.cn/article/7825

八、家族财富保护传承 法律服务中心成立

2016年01月25日 06:00

来源：深圳特区报

原标题：家族财富保护传承法律服务中心成立

深圳特区报讯作为“全国律师事务所规模20强”的广和律师事务所，率先研究并推动中国家族财富保护与传承法律服务最新研究成果和实践。日前，广和律师事务所成立我市首家“家族财富保护与传承法律服务中心”。

家族财富保护与传承法律业务是以婚姻家事法律业务为基础而发展出来的创新法律服务业务，也是国内律师法律服务行业的新兴朝阳领域。而国内关于该领域的法律研究与法律实践尚处于起步阶段，对于该领域的法律研究和实务开拓应当是中国律师业界的当务之急。该中心旨在建立一个立足于广和，发展于深圳，辐射于全国的业内领先之家族财富保护与传承法律服务的专业服务机构。（锦雄春晓）

网页链接：http://news.ifeng.com/a/20160125/47216576_0.shtml

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